來自美聯(lián)儲(chǔ)的荒誕理由……
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發(fā)布 : 10-05
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作者 | 楊國(guó)英美股暴跌，全球驚恐。這個(gè)長(zhǎng)假，全球資本市場(chǎng)很不太平。昨晚，美股發(fā)生暴跌，三大指數(shù)跌幅超過1%，納指跌幅更是接近2%，由此影響，全球股市近乎全線下跌。針對(duì)這次暴跌，華爾街主流媒體給出的解釋是：美聯(lián)儲(chǔ)加息意愿在上升。 證據(jù)是：美國(guó)亞特蘭大聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長(zhǎng)和克利夫蘭（俄亥俄州最大城市）聯(lián)儲(chǔ)主席均“及時(shí)”發(fā)出美聯(lián)儲(chǔ)有必要或?qū)⒋蟾怕世^續(xù)強(qiáng)化加息預(yù)期的言論。事實(shí)上，最近一個(gè)多月，不僅美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾發(fā)出更為鷹派的言論，而且，各大州的、甚至單一城市的聯(lián)儲(chǔ)主席（或行長(zhǎng)），也開始輪番上陣，密集表態(tài)美聯(lián)儲(chǔ)有必要或?qū)⒋蟾怕世^續(xù)強(qiáng)化加息預(yù)期。當(dāng)然，美聯(lián)儲(chǔ)以及各大州甚至單一城市的聯(lián)儲(chǔ)主席（或行長(zhǎng)），最近一個(gè)多月，發(fā)布更為鷹派也更為密集的加息言論，其原因總是離不開兩點(diǎn)，一是謹(jǐn)防通脹防時(shí)上升，有必要強(qiáng)化加息預(yù)期，二是美國(guó)經(jīng)濟(jì)和就業(yè)數(shù)據(jù)樂觀，有強(qiáng)化加息預(yù)期的空間。對(duì)這些似是似偽的理由，我們聽聽也就罷了，沒有必要太當(dāng)真。真如美國(guó)本輪持續(xù)一年半瘋狂加息的根本原因，是俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)的強(qiáng)勢(shì)立場(chǎng)（這個(gè)無關(guān)于對(duì)錯(cuò)，從利益得失解讀即可）和極限狙擊中國(guó)（包括高科技和經(jīng)濟(jì)貿(mào)易），而不是什么通脹上升。最近一年半，美國(guó)當(dāng)然是高通脹，高通脹當(dāng)然需要加息，但是，史無前例的持續(xù)11次瘋狂加息，高通脹僅是其表象，而絕對(duì)不是根本原因（根本原因是俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)與美國(guó)對(duì)華關(guān)系），或者說，高通脹的表象，僅僅是也必然是根本原因派生出來的。再回到今天的主題。這一次的美股暴跌，以及8月底以來的美股震蕩大跌，其根本原因也絕對(duì)不是美聯(lián)儲(chǔ)強(qiáng)化加息預(yù)期導(dǎo)致的。美股暴跌的根本原因是，華為手機(jī)上市向全球傳遞出的中國(guó)半導(dǎo)體突破的信息。華為手機(jī)上市，向全球傳遞出至少7mn甚至5mn芯片的規(guī)模量產(chǎn)，以及類似或接近EUV光刻機(jī)的包括光源、光學(xué)和雙工作臺(tái)的系統(tǒng)技術(shù)。中國(guó)半導(dǎo)體的突破，這對(duì)美國(guó)猶如晴天霹靂。美國(guó)科技業(yè)因此遭受巨震，所以，不僅美國(guó)商務(wù)部部長(zhǎng)雷蒙多一回國(guó)就受到美國(guó)議員廣泛責(zé)詢，甚至還直接導(dǎo)致臺(tái)積電創(chuàng)始人張忠謀對(duì)當(dāng)下臺(tái)積電過于親美發(fā)出嚴(yán)重批評(píng)。美國(guó)科技業(yè)因此遭受巨震，美國(guó)科技股隨即進(jìn)入震蕩跳水模式。美國(guó)科技股遭受巨震，美國(guó)必然遭受巨震，畢竟，當(dāng)下僅美國(guó)前六大科技巨頭的市值，就已經(jīng)占到納指總市值的一半，占到美股總市值的15%左右。話講到這里，懂的人，應(yīng)該都懂了。最近一個(gè)多月，事實(shí)不管美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布或不發(fā)布強(qiáng)化加息的預(yù)期，美股科技巨頭肯定是會(huì)大跌的，美股也肯定是會(huì)跌的。既然美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布或不發(fā)布強(qiáng)化加息的預(yù)期，美股都會(huì)跌，那么，為什么美聯(lián)儲(chǔ)還要發(fā)布的，而且，還要如此密集且各色人馬輪番上陣發(fā)布呢？這是因?yàn)椋鎸?duì)美股科技巨頭以及由此必然導(dǎo)致的美股整體大跌，美國(guó)需要尋找，也必須尋找一個(gè)隱人耳目的理由，否則，會(huì)直接導(dǎo)致全球資本對(duì)美國(guó)資本市場(chǎng)的恐慌。美股科技巨頭以及由此必然導(dǎo)致的美股整體大跌，將這一理由歸之于美聯(lián)儲(chǔ)強(qiáng)化加息預(yù)期，這總好過遭受中國(guó)半導(dǎo)體突破而導(dǎo)致的要好得多。因?yàn)椋绻蛸Y本一旦確認(rèn)美股大跌，是由中國(guó)半導(dǎo)體突破直接導(dǎo)致的，那么，不僅美股之錨，甚至美元之錨和美國(guó)經(jīng)濟(jì)之錨，均會(huì)因此遭受強(qiáng)烈的巨震。最近一年多，尤其是今年，全球資本蜂涌美國(guó)，表象是俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)、美元加息、美元全球貨幣等等因素，但是，歸根到底還是美國(guó)科技的強(qiáng)大，以及美國(guó)科技強(qiáng)大背后的一系列想象力——包括不限于經(jīng)濟(jì)、軍事等想象力。但是，如果美國(guó)科技的強(qiáng)大，一旦其核心領(lǐng)域被破解了，尤其是被終極博弈對(duì)手中國(guó)破解了，那么，這對(duì)美國(guó)的沖擊肯定是超級(jí)大的。所以，關(guān)鍵時(shí)刻，美聯(lián)儲(chǔ)不得不繼續(xù)鼓吹加息，將美國(guó)科技巨頭和美股遭受沖擊的緣起，以移花接木的手法包攬下來。這種移花接木的包攬手法，確定很高明，不僅轉(zhuǎn)移了全球資本的恐慌視角，而且還可以局部誘導(dǎo)增量的全球資本進(jìn)入美國(guó)——因?yàn)椋涝暑A(yù)期更高了。所以，做投資，一定要辯證邏輯，一定要學(xué)會(huì)挖掘任一事件的根源，而不能動(dòng)不動(dòng)被主流媒體帶節(jié)奏，無論是美國(guó)的主流媒體，還是其他的主流媒體。所以，接下來的美股，會(huì)有超跌反彈，但大概率還會(huì)發(fā)生較大的下跌，而A股則超大概率在10月份迎來未來大半年甚至一年的底部，除非我們的半導(dǎo)體突破，在未來某一時(shí)刻遭到證偽。所以，在全球超級(jí)動(dòng)蕩之下（中長(zhǎng)期根源在于中美終極博弈，這其中存在多維的且超級(jí)不確定的博弈），我們必須學(xué)會(huì)分散配置，不僅股市應(yīng)該分散配置，而且整個(gè)資產(chǎn)更需要分散配置，建立起合法的跨品種和跨區(qū)域配置（其中股市配置盡量控制在20%以內(nèi)）。-End -希望和你一起共鳴！weixin-queen2019
