來自美聯儲的荒誕理由……
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編輯 : 大寶
發布 : 10-05
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作者 | 楊國英美股暴跌，全球驚恐。這個長假，全球資本市場很不太平。昨晚，美股發生暴跌，三大指數跌幅超過1%，納指跌幅更是接近2%，由此影響，全球股市近乎全線下跌。針對這次暴跌，華爾街主流媒體給出的解釋是：美聯儲加息意愿在上升。 證據是：美國亞特蘭大聯邦儲備銀行行長和克利夫蘭（俄亥俄州最大城市）聯儲主席均“及時”發出美聯儲有必要或將大概率繼續強化加息預期的言論。事實上，最近一個多月，不僅美聯儲主席鮑威爾發出更為鷹派的言論，而且，各大州的、甚至單一城市的聯儲主席（或行長），也開始輪番上陣，密集表態美聯儲有必要或將大概率繼續強化加息預期。當然，美聯儲以及各大州甚至單一城市的聯儲主席（或行長），最近一個多月，發布更為鷹派也更為密集的加息言論，其原因總是離不開兩點，一是謹防通脹防時上升，有必要強化加息預期，二是美國經濟和就業數據樂觀，有強化加息預期的空間。對這些似是似偽的理由，我們聽聽也就罷了，沒有必要太當真。真如美國本輪持續一年半瘋狂加息的根本原因，是俄烏戰爭的強勢立場（這個無關于對錯，從利益得失解讀即可）和極限狙擊中國（包括高科技和經濟貿易），而不是什么通脹上升。最近一年半，美國當然是高通脹，高通脹當然需要加息，但是，史無前例的持續11次瘋狂加息，高通脹僅是其表象，而絕對不是根本原因（根本原因是俄烏戰爭與美國對華關系），或者說，高通脹的表象，僅僅是也必然是根本原因派生出來的。再回到今天的主題。這一次的美股暴跌，以及8月底以來的美股震蕩大跌，其根本原因也絕對不是美聯儲強化加息預期導致的。美股暴跌的根本原因是，華為手機上市向全球傳遞出的中國半導體突破的信息。華為手機上市，向全球傳遞出至少7mn甚至5mn芯片的規模量產，以及類似或接近EUV光刻機的包括光源、光學和雙工作臺的系統技術。中國半導體的突破，這對美國猶如晴天霹靂。美國科技業因此遭受巨震，所以，不僅美國商務部部長雷蒙多一回國就受到美國議員廣泛責詢，甚至還直接導致臺積電創始人張忠謀對當下臺積電過于親美發出嚴重批評。美國科技業因此遭受巨震，美國科技股隨即進入震蕩跳水模式。美國科技股遭受巨震，美國必然遭受巨震，畢竟，當下僅美國前六大科技巨頭的市值，就已經占到納指總市值的一半，占到美股總市值的15%左右。話講到這里，懂的人，應該都懂了。最近一個多月，事實不管美聯儲發布或不發布強化加息的預期，美股科技巨頭肯定是會大跌的，美股也肯定是會跌的。既然美聯儲發布或不發布強化加息的預期，美股都會跌，那么，為什么美聯儲還要發布的，而且，還要如此密集且各色人馬輪番上陣發布呢？這是因為，面對美股科技巨頭以及由此必然導致的美股整體大跌，美國需要尋找，也必須尋找一個隱人耳目的理由，否則，會直接導致全球資本對美國資本市場的恐慌。美股科技巨頭以及由此必然導致的美股整體大跌，將這一理由歸之于美聯儲強化加息預期，這總好過遭受中國半導體突破而導致的要好得多。因為，如果全球資本一旦確認美股大跌，是由中國半導體突破直接導致的，那么，不僅美股之錨，甚至美元之錨和美國經濟之錨，均會因此遭受強烈的巨震。最近一年多，尤其是今年，全球資本蜂涌美國，表象是俄烏戰爭、美元加息、美元全球貨幣等等因素，但是，歸根到底還是美國科技的強大，以及美國科技強大背后的一系列想象力——包括不限于經濟、軍事等想象力。但是，如果美國科技的強大，一旦其核心領域被破解了，尤其是被終極博弈對手中國破解了，那么，這對美國的沖擊肯定是超級大的。所以，關鍵時刻，美聯儲不得不繼續鼓吹加息，將美國科技巨頭和美股遭受沖擊的緣起，以移花接木的手法包攬下來。這種移花接木的包攬手法，確定很高明，不僅轉移了全球資本的恐慌視角，而且還可以局部誘導增量的全球資本進入美國——因為，美元利率預期更高了。所以，做投資，一定要辯證邏輯，一定要學會挖掘任一事件的根源，而不能動不動被主流媒體帶節奏，無論是美國的主流媒體，還是其他的主流媒體。所以，接下來的美股，會有超跌反彈，但大概率還會發生較大的下跌，而A股則超大概率在10月份迎來未來大半年甚至一年的底部，除非我們的半導體突破，在未來某一時刻遭到證偽。所以，在全球超級動蕩之下（中長期根源在于中美終極博弈，這其中存在多維的且超級不確定的博弈），我們必須學會分散配置，不僅股市應該分散配置，而且整個資產更需要分散配置，建立起合法的跨品種和跨區域配置（其中股市配置盡量控制在20%以內）。-End -希望和你一起共鳴！weixin-queen2019
